Secteur : Santé, Pharmacie et Biotechnologie
I. Actualité du secteur
· Marché Mondial
En 2004, le marché mondial du médicament a été évalué à 550 milliards de dollars contre moins de 200 milliards en 1990.
En 10 ans les Etats-Unis sont passés d'un peu plus de 30% à 45% du marché mondial, tandis que l'Europe passait de 33% à 28%. Le Japon est passé de 17% à 11% sur la même période. L'Allemagne et la France sont les 2 pays européens où la consommation de médicaments est la plus importante.
Le marché mondial de ventes de médicaments a augmenté de 7% en 2004.
· Marché Français
Gvt souhaite économiser 1.7 M€ sur les médicaments, d'où mise à contribution de l'industrie pharmaceutique via une taxe de 50c à 1€ par boîte de médicament. Le but en est le financement de la SECU. Notons que l'industrie pharma participe déjà à hauteur de 2.1 M€ au plan d'économie arrêté en 2004.
L'industrie du médicament crée régulièrement de l'emploi en France, ses effectifs affichent une croissance nette de 2000 emplois chaque année et un renouvellement régulier de nombreuses fonctions avec 13000 embauches. Avec une croissance de 20% en 10 ans, les effectifs sont de 100000 personnes en 2004.
Depuis 1995, la France est le 1er pays producteur de médicaments de l'UE.
Le médicament est un des points forts du commerce extérieur français. En 2004 les exportations ont cru plus vite (12.1%) que les importations (5.6%) dégageant une balance commercial excédentaire de 5.7 milliards d'euros ms en retrait de 4.2% par rapport à celle de 2003.
II. Les grandes entreprises
1. Pfizer
Pfizer est le 1er groupe pharmaceutique mondial. L'activité s'organise autour de 3 pôles :
- Médicaments (87,8% du CA)
- Cosmétiques et Parapharmacie (6,7%)
- Santé Animale (3.7 %)
Le CA par pays se ventile entre : Etats-Unis (56,2%), Japon (6,2%) et autres (37,6%).
Qq. chiffres :
· CA 2003 : 45.2 milliards $
· Dépenses R&D : 7.7 milliards $
· Présence Géographique : présent ds plus de 100 pays, centres de recherche (US, UK, Japon, France)
· Effectif Mondial : 122000 collaborateurs, 13000 chercheurs
· Cours : NYSE : 24.67 $ le 16/01/2006
Euronext : 20.34 € le 16/01/2006 (var. 1er janv. +2.78 %)
Bénéfice Net par Action : 1.94 $ (2005)
PER : 12.72 (16/01/06)
Produits Phares : Lipitor (cholestérol), Norvasc (Hypertension), Zoloft (troubles nerveux), Neurontin (Epilepsie), Celebrex (anti-inflammatoire), Zithromax (infections bactériennes), Diflucan (infestions fongiques), Viagra (traitement de l'impuissance), Zyrtec (allergies), Xalatan/Xalcom (traitement des glaucomes), Camptosar (anti-cancéreux), Actifed, etc.
Innovation : 400 projets en phase de recherche, 225 projets en développement, 20 nouveaux médicaments d'ici fin 2006.
2. Sanofi Aventis
Sanofi-Aventis est le 1er groupe pharmaceutique européen et le n° 3 mondial. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- Produits Pharmaceutiques (95.5 % du CA)
- Vaccins Humains (4.5 %)
Le CA par pays se ventile comme suit : France (17,5%), Europe (31,4%), Etats-Unis (31%) et autres (20,1%).
Qq. chiffres :
· CA : 25 milliards €
· R&D : 4 Mds €, un portefeuille R&D de 128 molécules en dev dt 51 en phases avancées
· Présence Géo : Europe : n°1 avec 8.4 % PdM, Am. Nord : n°4 avec 6.1 % PdM, Am. Sud : n°2, 6.2 % PdM, Afrique/MO : n°1, 9% PdM, Asie : n°3, 5% PdM
· Effectif Mondial : env. 100000 dt 55000 en Europe (28000 Fce, 10000 All), 16000 Am. Nord, 11500 chercheurs
· Cours : Euronext : 77.70 € le 16/01/06 (var. 1er janv. +5.00 %), plus haut : 78.10 €, plus bas : 77.60 €
Bénéfice Net par Action : 4.71 € (2005)
PER : 16.50 (16/01/06)
Produits Phares : Lovenox (1987), Plavix (1998), Allegra, Eloxatine (1999 Cancer), Lantus (Diabète), Doliprane, Fluocaril (paramedical) …
8/11/05 annonce CA et résultats du 3e trimestre 2005
3. Merck & Co
Merck and Company est spécialisé dans le développement, la production et la commercialisation de produits thérapeutiques et de vaccins vendus sous ordonnance. La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis (58,7%), Europe, Moyen-Orient, Afrique (23.7%), Japon (7.3%) et autres (10.3%).
Qq. chiffres :
· CA : 17 milliards € (2004), 38 milliards € (12/02)
· Effectif Mondial : 62600 (12/04), 78100 (12/01)
· Cours : Euronext : 27.52 € le 16/01/06 (var. 1er janv. +0.99%)
Bénéfice Net par Action : 2.51 € (2005)
PER : 13.33 (16/01/06)
Produits Phares : Zocor (22% du CA), Fosamax (12%), Cozaar et Hyzaar (11%) , Vioxx (11%), etc.
4. GlaxoSmithKline (GSK)
GSK est le 2e groupe pharmaceutique mondial. Le groupe s'organise autour de 2 pôles :
- Produits pharmaceutiques (84,2% du CA) ;
- GSK détient également une position dominante dans le domaine de l'automédication et des produits parapharmaceutiques.
La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis (45,4%), Europe (35,1%) et autres (19,5%).
Qq. chiffres :
· CA : 28 milliards € (2004)
· R&D : env. 4 M€ soit 15% du CA
· Effectif mondial : 100000, 16000 chercheurs
· Cours : FTSE100 : 1473.00 GBX le 16/01/06 (var. 1er janv. +0.27%)
Produits Phares : Ventoline (anti-asthmatique), Clamoxyl, Augmentin, Aquafresh, Synthol, Valda …
5. AstraZeneca
Née en 1999 de la fusion du suédois Astra et du britannique Zeneca, AstraZeneca est le 4e groupe pharmaceutique mondial et le 2e européen. AstraZeneca est présent dans sept domaines thérapeutiques majeurs : l'anesthésiologie, la cardiologie, l'infectiologie, la gastro-entérologie, l'oncologie, la neurologie, la pneumologie.
Qq. chiffres :
· CA : 21.4 M$ en 2004
· R&D : 3.8 M$ soit plus de 17% du CA
· Présence Mondial : Présent dans plus de 100 pays ; centres d'excellence en Recherche et Développement (R&D) situés en Suède, au Royaume-Uni, aux Etats-Unis et en France.
· Effectif Mondial : 64000 dont 11900 impliqués dans la R&D
· Cours : LES : 2825.00 GBP le 16/01/06
Produits Phares : EMLA, etc.
6. Novartis
Novartis est un des leaders mondial de l'industrie pharmaceutique. La société à été crée en 1996, à la suite de la fusion des deux groupes suisses Ciba-Geigy et Sandoz. Le groupe Novartis est aujourd'hui constitué de 3 divisions : Pharma, Consumer Health et Sandoz. Chacune des divisions comprend plusieurs unités (Business Units), qui couvrent les secteurs de pharma, la santé familiale, les soins oculaires et la santé animale et les génériques.
En 2004, Novartis Pharma a enregistré un chiffre d'affaires de 18,5 milliards de dollars, en hausse de 10% en monnaies locales par rapport à l'exercice précédent.
La Division Consumer Health comprend, au niveau global, les Unités d'affaires : OTC/automédication, Santé Animale, Nutrition médicale (y compris Nutrition et Santé), 1er âge et bébés.
Sandoz assure les activités de production et de commercialisation de médicaments génériques. En 2004, les ventes de Sandoz au plan mondial se sont élevées à 3,045 milliards de dollars.
2004 a permis à Novartis de gagner de nouvelles parts de marché mondial, en passant de 4,42% à 4,50%.
En 2004, après le rapprochement des groupes Aventis et Sanofi, le Groupe occupe la 6eme place mondiale des laboratoires pharmaceutiques.
Qq. chiffres :
· CA : 28.5 M$ en 2004
· R&D : 4.2 M$ en 2004 soit 14.9% du CA. Pour Pharma 3.480 M$ investis soit 19% du CA
· Présence Mondial : siège social à Bâle, Suisse. Présent dans plus de 140 pays par l'intermédiaire de 360 sociétés affiliées.
· Effectif Mondial : 82000
· Cours : SMI (Swiss Market Index) : 71.10 CHF le 16/01/06
Bénéfice Net par Action : 3.51 CHF (2005)
PER : 20.4 (2005)
Produits Phares : Diovan (hypertension), Voltaren (anti-inflammatoire), etc.
7. Bayer
Bayer figure parmi les leaders mondiaux de la conception, de la production et de la commercialisation de matériaux hautes performances et de produits pharmaceutiques. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- matériaux hautes performances (29,6%) : agents adhésifs, matières plastiques, matières premières pour peintures et revêtements, etc.
- produits pharmaceutiques et de diagnostic (29,2%)
- produits chimiques (20,8%) : activité introduite en Bourse en janv. 2005
- produits agrochimiques (20,4%) : herbicides, fongicides, insecticides, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (43,4%), Amérique du Nord (27,8%), Asie-Pacifique (16,6%) et autres (12,2%).
En novembre 2003, évolution stratégique pour Bayer Monde qui souhaite se recentrer sur ses métiers phares. Le groupe repose désormais sur 3 piliers : la santé (Bayer HealthCare), la nutrition (Bayer CropScience) et les matériaux haute performance (Bayer MaterialScience).
Bayer Health Care :
· CA : 8.5 M€
· Investissement R&D : 1.2 M€ (23 % du CA Bayer Pharma Monde, 53% de l'investissement R&D du groupe Bayer)
· 35300 collaborateurs
Bayer Global :
· CA : 29.8 M€ (2004)
· R&D : 2.1 M€
· Présence Mondial : siège social Leverkusen, Allemagne. Présent sur les 5 continents par l'intermédiaire de 350 sociétés affiliées
· Effectif Mondial : 113000
· Résultat Net : 600 millions € (2004)
· Cours : Paris : 35.20 € le 16/01/06 (var. 1er janv. +1.70%)
Bénéfice Net par Action : 2.52€ (2005)
PER : 14.05 (2005)
Produits Phares : Aspirine, Josacine, etc.
8. BMS (Bristol Myers Squibb)
· CA : 19.4 M$
· R&D : 2.3 M$ essentiellement investis dans la recherche contre : Alzheimer, cancers, diabète, hépatite, HIV et obésité.
· Présence Mondial : siège social NYC. Présent sur les 5 continents.
· Effectif Mondial : 43000
· Cours : NYSE : 22.42$ le 16/01/06
Produits Phares : Plavix, Videx, etc.
Autres Groupes :
· Pharmacie : Johnson & Johnson (5e groupe mondial), Pharmacia (absorbé par Pfizer en 2003), Wyeth, Roche, Laboratoire Boiron, etc.
· Equipement et fournitures médicaux : Essilor, Audika, etc.
· Gestion d'hôpitaux : Générale de santé, Orpea
· Divers : Alliance Unichem (distributeur de produits et de services pharmaceutiques), LVL Médical Groupe (services médicaux à domicile), etc.
III. Perspectives du secteur
· Contribution à l'assistance humanitaire et aux grands programmes internationaux de lute contre les maladies infectieuses, dont le Sida, la malaria et la tuberculose.
· Les Génériques :
1999 : 20.2% en val. et 27.2% en vol. des génériques du répertoire
2004 : 45.5% en val. et 57.2% en vol.
A l'horizon 2007, les médicaments génériques doivent générer la moitié des 2.1 M€ d'économies prévues dans le plan Médicament, d'une part par l'inscription de nouvelles molécules au Répertoire, et d autre part à 4 actions qui bénéficieront aux génériques dont la baisse du niveau des prix des génériques de -30% à -50%.
Principale entreprise : Teva.
